[导语] 当前，国内成品油市场竞争激烈的格局难以改变，随着市场参与者增加以及行业政策多变等因素叠加影响，以波特五力模型分析看，潜在进入者、替代品威胁、买方议价能力、卖方议价能力以及现存竞争者之间的竞争等各个因素之间存在微妙的关系变化。

历来，中国成品油价格影响因素较多，2021年，迈入“十四五”规划的开局之年。国际原油走势整体偏强，国内成品油价格在多方因素推动下整体上涨明显。同时，面对一系列的政策频出，成品油市场进入了更加公平的竞争时代。进入下半年，叠加上半年利好因素影响，油品市场的高位时刻延续且持续升高。未来，国际原油走势、国内政策导向及市场竞争加剧等皆加速成品油市场洗牌步伐。

首先来看一下潜在进入者。成品油关乎国计民生，其行业准入门槛高。上游生产环节，中国炼化行业格局正处在从传统独立炼厂向大型炼化一体化转变的新时代，据了解，目前国内七大石化基地项目及其它大炼化项目进展不一，但未来随着各大炼化一体化项目逐渐上马，国内炼化行业供大于求格局愈加明显是不争事实。当然，除了七大石化产业基地外，各地也掀起了建设炼化项目的高潮，预计2026年，国内一次炼油能力将增至10.90亿吨。新投产的一体化炼油项目单个炼厂平均炼油规模在1500至2000万吨/年的级别，投资数额巨大，其他投资者无法轻易进入市场。

除此，2021年，财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于对部分成品油征收进口环节消费税的公告》，以轻循环油为代表的调和柴油及以混合芳烃为代表的调和汽油将基本告别历史舞台。各地的成品油专项整治行动如火如荼，不达标企业竞争力仍旧减弱。最后，目前国内成品油市场形势严峻，供需矛盾突出，且替代能源发展速度加快等各项因素叠加，市场操作难度加大。

第二方面是替代品的威胁。随着技术进步，高铁、地铁、轻轨等电力驱动、电动汽车等对成品油消费产生了一定冲击。且随着2021年7月起全国范围实施重型柴油车国六排放标准，天然气作为清洁能源侵蚀成品油市场。另外，共享单车、共享汽车、乙醇汽油抑制部分成品油消费量。

第三方面则是买方的议价能力。未来，成品油供大于求格局将愈演愈烈，尤其全球公共突发卫生事件影响下，需求端恢复尚需时间。汽油消费结构较为单一，汽车依旧是主要消费方向。虽然近年来汽车保有量继续增长，然增速有所放缓。柴油方面，经济增速放缓目前国内炼油产能过剩问题突出，目前成品油市场完全是“买方市场”，买方议价能力偏强，但随着市场规范化程度加强，未来买方议价能力较2021年将减弱。

第四方面是卖方的议价能力。成品油市场供大于求格局下，卖方议价能力有限。供应面，中国炼油产能呈现逐年增加趋势；需求面，由于中国经济增速放缓，成品油刚性需求受限，恢复尚需时间。除此，虽成品油出口在一定程度上缓解国内供需矛盾，但出口配额减少，成品油出口转内销增加。综合来看，卖方议价能力处明显弱势。但值得注意的是，通过对于2021年的成品油市场分析，阶段性中会出现资源错配时间差，届时卖方主导的作用加强，这种现象也将出现在未来的成品油市场中。

第五方面是现存竞争者之间的竞争。随着市场竞争环境愈加复杂，企业之间不同程度亏损严重。当前国内成品油市场现有竞争者主要包括三桶油、独立炼厂、外资企业及社会单位。下游消费者选择供应商，考虑最多的无非就是质量、价格与便利性。三桶油得天独厚，产销分离便于集团优化管理，扩大其覆盖面积，提高品牌效应。独立炼厂则自产自销，价格波动较为灵活，能更快的反映市场。外资企业对油品质量把控更为严格，且经营模式有自己的优势。社会单位优点就是价格优势明显，很多对质量要求不高的下游客户更趋向于社会单位采购。整体来看，在中国成品油市场这块“蛋糕”固定的背景下，目前供大于求现状明显，现存竞争者之间的竞争仍是激烈。

由以上五个方面分析目前的成品油市场，当前成品油市场仍是买方市场主导“话语权”地位，但要注意的是阶段性会出现资源错配时间差，届时卖方主导的作用加强，这种行情在2021年的9、10月份表现的尤为明显。同时，当前市场潜在进入者减少，替代产品的权重有所增加。

卓创资讯认为，单从当前成品油市场行业格局的发展看，成品油行业发展将是围绕科学规划布局和安全、资源节约、产品高端绿色、技术高效发展为主题。也对应了行业朝一体化、大型化、沿海化、规范化、生产信息化、智能化等趋势发展。

不过，如果将当前的行业发展及竞争形式直接反映到成品油价格方面则需要很长的链条衔接。众所周知，国内成品油价格影响程度最明显的就是需求端，除了需求淡旺季对成品油影响外，汽车保有量、替代能源等会对汽油产生较大影响，而房地产、物流运输、农林牧渔则主要作用于柴油市场。

其次就是供应端及产业政策对成品油市场的影响。供应方面，供需两端是影响成品油市场的基本要素，但是供需失衡现状影响下，供应端对成品油市场影响力度不及需求端。目前形势来看，消费税、成品油专项整治、出口配额等国家政策对成品油影响力度亦较为明显，甚至会出现短期大涨大跌的现象。再次，宏观经济预期、成本等外围环境亦会间接对成品油市场产生影响。最后，突发事件尤其类似于2020年出现的公共卫生事件、国内主要参与者的市场营销政策等其他因素亦会在一定程度上中短期影响成品油市场。（卓创资讯杨霞）